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Tributación de las rentas obtenidas por las instituciones de inversión colectiva (IIC) y sus partícipes

Es público y notorio que, desde ciertos núcleos sociales y políticos, se está cuestionando el régimen fiscal de las instituciones de inversión colectiva. Así lo indican, entre otras manifestaciones, los antiguos pactos de investidura PP-Ciudadanos o el anteproyecto de ley de lucha contra el fraude de octubre de 2018, que han dado pie a un debate en el que se entremezclan elementos técnicos y políticos.
El presente estudio pretende, de una parte, ofrecer una visión sistemática del régimen fiscal de las instituciones de inversión colectiva y de sus socios o partícipes, prestando especial atención a su proyección internacional, y de otra, formular algunas consideraciones en relación con el aludido debate.

Palabras clave: inversión colectiva; Unión Europea; convenios bilaterales; fondos de inversión americanos; privilegio fiscal; principios básicos.

Eduardo Sanz Gadea
Inspector de Hacienda del Estado (jubilado)

Sumario

1. Régimen legal y tipología de las IIC

1.1. Normas reguladoras básicas
1.2. Tipología

1.2.1. Fondos y sociedades de inversión
1.2.2. IIC financieras e inmobiliarias
1.2.3. IIC armonizadas y no armonizadas
1.2.4. IIC libre
1.2.5. Instituciones de IIC libre
1.2.6. IIC inmersas en la relación principal-subordinada
1.2.7. IIC cotizadas

2. Tributación de las IIC

2.1. Residentes en España

2.1.1. Sujeción pasiva
2.1.2. Base imponible

2.1.2.1. El resultado contable como elemento nuclear de la base imponible
2.1.2.2. La valoración por el valor razonable
2.1.2.3. Eliminación de la doble imposición

2.1.3. Tipo de gravamen

2.1.3.1. El encadenamiento del tipo de gravamen a la normativa financiera
2.1.3.2. El caso de las IIC en relación de subordinada a principal y de inversión libre
2.1.3.3. IIC inmobiliarias
2.1.3.4. La comprobación administrativa de los requisitos para disfrutar del tipo de gravamen privilegiado

2.1.4. Deducciones de la cuota
2.1.5. Retenciones
2.1.6. Pago fraccionado
2.1.7. Devolución

2.2. Constituidas en el extranjero

2.2.1. Dividendos
2.2.2. Intereses
2.2.3. Ganancias patrimoniales

3. Tributación de los socios o partícipes de las IIC

3.1. Tributación de los socios o partícipes personas físicas residentes en territorio español

3.1.1. Socios o partícipes de las IIC reguladas por la LIIC

3.1.1.1. Reembolso o transmisión de la acción o participación
3.1.1.2. Rentas distribuidas por la IIC
3.1.1.3. Reducción de capital con devolución de aportaciones
3.1.1.4. Distribución de la prima de emisión de acciones
3.1.1.5. El diferimiento por reinversión

3.1.2. Socios o partícipes de las IIC residentes en un Estado miembro reguladas en la Directiva 2009/65/CE
3.1.3. Socios o partícipes de las IIC residentes en un Estado miembro no reguladas por la Directiva 2009/65/CE
3.1.4. Socios o partícipes de las IIC residentes en países o territorios considerados como paraísos fiscales
3.1.5. Socios o partícipes de las IIC residentes en Estados terceros
3.1.6. Pérdidas patrimoniales

3.2. Tributación de los socios o partícipes personas jurídicas residentes en territorio español

3.2.1. Socios o partícipes de las IIC reguladas por la LIIC

3.2.1.1. Reembolso o transmisión de la acción o participación
3.2.1.2. Rentas distribuidas por la IIC
3.2.1.3. Reducción de capital con devolución de aportaciones
3.2.1.4. Distribución de la prima de emisión de acciones

3.2.2. Socios o partícipes de las IIC reguladas en la Directiva 2009/65/CE
3.2.3. Socios o partícipes de las IIC constituidas en países o territorios considerados como paraísos fiscales
3.2.4. Socios o partícipes de las IIC residentes en un Estado miembro no reguladas por la Directiva 2009/65/CE
3.2.5. Socios o partícipes de las IIC constituidas en Estados terceros

3.3. Tributación de los socios o partícipes residentes en el extranjero

3.3.1. Rentas distribuidas por la IIC
3.3.2. Rentas derivadas del reembolso o transmisión de participaciones o acciones
3.3.3. Rentas derivadas de la reducción de capital con devolución de aportaciones
3.3.4. Rentas derivadas de la distribución de la prima de emisión
3.3.5. Acciones o participaciones afectas a establecimiento permanente

4. Aspectos particulares de la tributación de las IIC y de sus socios o partícipes

4.1. Eliminación de la doble imposición

4.1.1. Socios o partícipes personas jurídicas

4.1.1.1. Doble imposición económica
4.1.1.2. Doble imposición jurídica

4.1.2. Socios o partícipes personas físicas

4.2. Aplicación del régimen de fusiones y operaciones asimiladas

4.2.1. Fusión
4.2.2. Aportaciones no dinerarias
4.2.3. Transformación
4.2.4. Escisión
4.2.5. Disolución y liquidación

4.3. Transparencia fiscal internacional
4.4. Tributación de salida

4.4.1. Tributación de salida de la IIC
4.4.2. Tributación de los socios o partícipes de la IIC

4.5. Régimen de atribución
4.6. El trust como vehículo de la inversión colectiva
4.7. La residencia fiscal
4.8. Información de bienes situados en el extranjero
4.9. Reclasificaciones de participaciones o acciones
4.10. Asimetrías híbridas

5. La obligación de retener

5.1. Rentas percibidas por las IIC

5.1.1. IIC residentes en territorio español
5.1.2. IIC residentes en el extranjero

5.2. Rentas percibidas por los socios o partícipes de las IIC

5.2.1. Socios o partícipes contribuyentes del IS

5.2.1.1. Rentas distribuidas por la IIC
5.2.1.2. Rentas derivadas de la transmisión o reembolso de acciones o participaciones
5.2.1.3. Rentas derivadas de la reducción de capital con devolución de aportaciones y de la devolución de la prima de emisión

5.2.2. Socios o partícipes contribuyentes del IRPF

5.2.2.1. Rentas distribuidas por la IIC
5.2.2.2. Rentas derivadas de la transmisión o reembolso de acciones o participaciones
5.2.2.3. Rentas derivadas de la reducción de capital con devolución de aportaciones y de la devolución de la prima de emisión

5.2.3. Socios o partícipes contribuyentes del IRNR

5.2.3.1. Rentas distribuidas por la IIC
5.2.3.2. Rentas derivadas de la transmisión o reembolso de acciones o participaciones
5.2.3.3. Rentas derivadas de la reducción de capital con devolución de aportaciones y de la devolución de la prima de emisión

6. Convenios bilaterales para eliminar la doble imposición

6.1. Aptitud de las IIC para disfrutar de los beneficios del convenio
6.2. Posición de los socios o partícipes
6.3. Las IIC constituidas en Luxemburgo

7. La tributación de las IIC y de sus socios o partícipes a la luz del derecho de la Unión Europea

7.1. Tributación de las IIC no residentes respecto de las rentas obtenidas en territorio español

7.1.1. Las sentencias del TJUE
7.1.2. El ejercicio del poder-deber de inaplicación por los tribunales españoles
7.1.3. La STS en el caso Delaware Pooled Trust

7.2. Tributación de las IIC residentes respecto de las rentas obtenidas en el extranjero
7.3. Tributación de los socios o partícipes no residentes respecto de las rentas obtenidas de las IIC residentes en territorio español
7.4. Tributación de los socios o partícipes residentes respecto de las rentas obtenidas de las IIC no residentes en territorio español

8. Esquemas alternativos de tributación

8.1. El privilegio fiscal de la inversión colectiva
8.2. Un apunte de derecho comparado
8.3. A la búsqueda de la causa que sustenta el privilegio fiscal de la inversión colectiva
8.4. Hacia la recuperación de los principios básicos de la imposición
8.5. Recaudación, contexto y condicionantes

8.5.1. Recaudación
8.5.2. Contexto
8.5.3. Condicionantes

8.6. Estabilidad normativa y confianza legítima

9. Conclusiones

9.1. Conclusiones de naturaleza técnica
9.2. Conclusiones de política tributaria

Referencias bibliográficas

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Revista de Contabilidad y Tributación. CEF (RCyT. CEF) Núm. 443 (febrero 2020)